Muito se falou de operadoras de cartões nesses últimos dias, noticias nada animadoras pra quem está comprado no papel da VISANET (VNET3). Mas hoje especialistas no assunto fixaram preço-alvo de R$ 19,50 para o horizonte de 2010. Apesar das projeções serem de ganhos de 29,5%, os ativos receberam recomendação "underperform" (abaixo da média).
O trio de analistas, formado por Alcir Freitas, Wesley Okada e Alexandre Spada, não poupou elogios à liderança da empresa no mercado de meios de pagamento, mas sinalizou desconfianças em relação a possíveis mudanças regulatórias.
"A companhia está muito bem posicionada e continuará se beneficiando do crescimento do mercado de cartões. Entretanto, a nossa avaliação foi penalizada pelas incertezas quanto à possibilidade de regulação".
Incertezas à diante
O relatório de investimentos conta que diante dessas indefinições, a diferença de ganhos entre o cenário provável e o pessimista equivale a 25%, o que acaba contribuindo para a recomendação "abaixo da média".
"No cenário básico, a VisaNet é negociada a múltiplos bastante atrativos, especialmente se levado em conta os dividendos e o potencial de crescimento no longo prazo. Porém, em um cenário de estresse, criado com mudanças regulatórias, as ações poderiam ser bem menos atrativas", concluiu o trio de especialistas.
Diogo Patriota.
Nenhum comentário:
Postar um comentário